دانلود تحقیق اقتصاد

دامنه های داخل فصل : زمان دامنه های منتقل شده به بالا همه دامنه های داخل فصل هستند .

چنین دست یافت های ( محال ) سود در گستردن بین فصل ها یا سال های محصول ( چیدن ) وجود دارد .

برای مثال ، خریدن این محصول soy bean سال و فروختن آن در سال بعد .

این نوع از گستردگی ها کار را انجام می دهد و قانونی هستند وقتی که محصول ( کالا ) انبارشدنی است ، به طوری که یک عرضه ی فصل می تواند حمل شود به فصل بعد بابت تحویل .

این درحبوبات ( غلات ) امکان پذیراست اما درگوشت شکم های خوک ، قواعد ( قانون ) مبادله ممنوع می کند آن را .

گستردگی های ( دامنه های ) محصول داخلی به محصولاتی که درخاک رشد می کنند محدود نمی شود .

یک فصلی درچرخه های تولید درجوشاننده ها ( پزنده ها ) ، تخته چندلا ، و محصولات دیگر و همچنین دوره هایی از گردش داخل انبار و گردش خارج از انبار وجود دارد .

این مهمه برای ذکر، اگرچه ، وقتی نتیجه معاملات دربرگیرنده دو فصل مجزا است که یک رویداد مهم همیشه طی این یعنی فیمابین ( موقتی ) اتفاق می افتد ، یک محصول ( درو کردن و برداشتن ) جدید یا یک چرخش در چرخه ، که تغییرات اصلی درتولید نامیده می شود .

مبنای مکان گستردن : مثال هایی وجود دارد در رابطه با اینکه محصولات یکسان داد و ستد می شود در دو مبادله ی مختلف ، و قرداد ها نام دارد بابت ارزش اسمی ( نرخ برابری ) تحویل در دو محل مختلف .

دراین حالت ، اگر هر عنصردیگری از قراردادها برابر باشند ، اختلاف در قیمت ها در دو مبادله باید با بهای تمام شده حمل و نقل بین دو محل بیان شده درقرارداد ها برابرباشد .

اگر، بابت هرچه فصل ، اختلاف درقیمت بین دو قرارداد باید ازهزینه ی حمل و نقل تجاوز کند ، آن برای تاجران بازرگانی برای خرید قرارداد ارزان تر دریک مبادله و فروش قرارداد گران بها تر درمبادله ی دیگرسودآورخواهد شد ، بنابراین قفل شدن دریک سود با مبلغی که توسط اختلاف قیمت تجاوز می کند از هزینه های حمل و نقل برابراست .

اگر این فرصت های سود ناپدید نشود توسط زمان تحویل می تواند اتفاق بیافتد در قرارداد ها ، شما تنها نیاز دارید که تحویل بگیرید به قیمت ارزان تر بازار، حمل کردن محصول به ارزش اسمی ( نرخ برابری ) نقطه تحویل از بازارهای دیگر، و دوباره تحویل دادن درتکمیل وضع کوتاهتان .

برای مثال ، اگرشما دریک وضعیتی بودید برای خریدن گندم قابل تحویل CBOT درشهر کنزاز با کشتی می فرستید آن را به شیکاگو ، و دوباره آن را برای سود می فروشید ، بنابراین شما انجام خواهید داد .

از این رو ، هر زمان قرارداد درشهرکنزاز به فروش برسد تحت قرارداد درشیکاگو بیشتر از هزینه های حمل و نقل ، بعضی تاجران خریداری می کنند قرارداد را درشهرکنزاز و می فروشند آن را درشیکاگو .

گستردگی مبنای کیفیت : درست همانطور که ارزش اسمی موقعیت ها بین قرارداد های کالاهای لیست شده یکسان تحت مبادله های مختلف فرق می کند همچنین گاهی اوقات مشخصات کیفیت فرق می کند .

اگریک تاجرباهوش بخواهد از چگونگی تفاوت قیمت طبیعی آگاه شود باید درجه ها و کیفیت های گوناگونی از یک کالا باشد .

اگر دو قرارداد دراین تفاوت های طبیعی فروش نرود ، تاجریک قرارداد را خواهد خرید و دیگری را خواهد فروخت .

تازمان تحویل درخواست باید دو قیمت برای منعکس کردن ارزش واقعی درجای بازاربیابد .

برای گستردگی آن ارزش های واقعی تفاوت های طبیعی را منعکس می کند ، که تاجربهره مند خواهد شد .

گسترده های داخل محصول : همان طور که در بالا ذکرشد ، ارتباطات فیزیکی بین محصول معین ( خاص ) وجود دارد .

گاهی اوقات عناصر عرضه و تقاضا برای دو محصول بسته می شوند باهم زیرا آنها جایگزین می شوند برای همدیگر،مثلا ًغله ( ذرت ) جانشینی برای Milo یا grain sorghum .

گاهی اوقات یک محصول کسب می شود ( ساخته می شود ) از دیگری، مثلا ً soybean meal وoil soybean .

گاهی اوقات یک محصول ( کالا ) به عنوان مواد خلم ( مواد اولیه ) درتولید یک کالای ساخته شده استفاده می شود ، مثلا ً گاوهای خورنده ( feeder cattle ) و گاوهای چاق و چله .

دلیل این ارتباطات فیزیکی و اقتصادی ، به نوسانات قیمت در دو محصول مربوط می شود .

به عنوان یک نتیجه تغییرقیمت دریک محصول مستقیما ً برقیمت دیگری اثر می گذارد .

این الزامات ( محدودیت های ) مکان ها که مربوط است به قیمت Milo ، خورنده های حیوانات اهلی ( دام ) شروع خواهند کرد جایگزین کردن Milo برای غله ( ذرت ) .

این کاهش می دهد تقاضای غله ( ذرت ) را ، بنابراین کند کردن افزایش قیمت آن ، تا اینکه افزایش پیدا کند تقاضا برای Milo ، تشویق کردن آن به افزایش درقیمت است .

همچنین ، کاهش درتقاضا برای روغن (soybean )و soybean meal منعکس خواهد شد درتقاضا برای raw soybeans و بنابراین حدی که قیمت و تولیدات را تغییرمی دهد .

طبیعتا ً، اختلافات قیمت بین روغن soybean و soybean meal و soybeans فرآیند تفاوت ها را منعکس خواهد کرد .

اگریک تاجرانتظاردارد تفاوت های فرآیند پهن ترشود ، او باید غذا meal و روغن بخرد و soybeansبفروشد همچنین ، کاهش درتقاضا برای روغن (soybean )و soybean meal منعکس خواهد شد درتقاضا برای raw soybeans و بنابراین حدی که قیمت و تولیدات را تغییرمی دهد .

اگریک تاجرانتظاردارد تفاوت های فرآیند پهن ترشود ، او باید غذا meal و روغن بخرد و soybeansبفروشد .

کشف کردن ( درنظرگرفتن ) فرصت های دامنه : تصورکردن دامنه بین ماه ها می تواند درتعدادی از راه های مختلف انجام شود .

یک راه خوب نگهداشتن یادداشت جدول قیمت روزانه است بستن قیمت روی هرطرف دامنه و اختلاف بین دو ( ببینید جدول 1901 ) .

چنین جدولی اجازه می دهد به شما که دریک نگاه مختصربگویید چگونه تغییرات قیمت دگرگون می کند دامنه ها را.

جدول 1901 دامنه ها آن نیز یک ایده ی خوبی است برای به دست آوردن یک تاریخی از گزارشات قیمت چندین سال قبل .

اگرچه ، شما نمی خواهید خیلی به تاریخ گذشته وابسته شوید .

ناخوشی ، خشکسالی ، مشکلات پولی ، برنامه های دولتی ، و عامل های دیگر الگوهای قیمت را از یک سال به سال دیگرتغییرخواهند داد .

قواعد بیان شده : هنگام گذاشتن در دستورات دامنه ، ابتدا طرف خرید یا طرف بلند ، همیشه ذکرمی شود .

فروش یا طرف کوتاه ، دوم است ، و جایزه ها بیان می کنند یا خرید یا فروش را .

برای مثال ، اگرشما می خواهید اجرا کنید دریک دسامبر/ ژوئن خوک وسیع به 125 ، دستور را باید بخوانید : " بخرید یک خوک زنده در دسامبر ، بفروشید یک خوک زنده در ژوئن ، جایزه 125 .

" استراتژی های تجاری سودآور زیادی می تواند به کار گرفته شود برای استفاده کردن دامنه ها .

دامنه ها ، اگرچه ، یگانه ( منحصربه فرد ) هستند .

آنها روش های مختلفی از وضعیت های کوتاه یا بلند تجاری به طورساده نیاز دارند.

یکی ازبزرگترین مشکلات در دامنه های تجاری خارج شدن آنها است .

اغلب تاجران ابتدایی بی میل به خارج کردن یک دامنه هستند ، حتی مخالف آن ها می رود ، زیرا آن ها آن را مشکل پیدا می کنند برای اینکه مطمئن شوند که عامل های بنیادی درحال کارکردن دربرابرآن ها بیشتر از حرکت ( تغییرکردن ) به طورساده دریک تغییرناگهانی و موقت کوتاه مدت هستند .

از این رو ، آن ها متقایلند به نگهداشتن خیلی طولانی و تحمل کردن زیان های بزرگتر از ارزش مورد انتظار .

تاجران با تجربه درنگاه اول تاجران مبتدی را تشخیص می دهند بابت گرایش فصلی قوی در الگوهای قیمت ، انتخابی بودن به دست آوردن ( داخل شدن ) یک دامنه و خیلی صبوربودن ، استفاده کنید معیارهای خروجی که مبنا می شوند روی پول یا زمان به عبارت دیگر، ریسک ( خطر ) یک مبلغ پولی از قبل تعیین شده روی یک دامنه است و خارج می کند آن را وقتی که پول برده شده باشد یا یک دوره زمانی معین سپری شده باشد .

اگر دامنه هنوز درحدود معیار زمان کار فصلیتان است ، جستجو کنید برای نقطه ورود جدیدی به یک قیمت بهتر.

اغلب تاجران دامنه موفق می دانند دو وضعیت تجارت ـ یکی وضع دامنه ی اصلی با نقطه های ورود و خروج تأسیس شده است و دیگری وضع سطح دوم که یک طرف یا دیگردامنه روی‌ یک مبنای کوتاه مدت تجارت می شود.

این پیشرفت یک پایه نامیده می شود .

آن پرمخاطره است ، اما اگر اختیاری و در اعتدال انجام شود ، آن می تواند همیشه شما را دربازار به سود آوری ( یا زیان ) از تمایلات فصلی نگه دارد ، و بازده های ( اظهارنامه مالیاتی ) خوبی برتفاوت پول منتقل شده معقولانه فراهم می کند .

اختیارات دامنه ها و گرایش تغییردهنده ها : اغلب تاجران جدید سالیانه برای علامت زمانی طراحی شده ی بازار برای به کار گرفتن آنها دربالای بازار و خارج درپایین بازار تحقیق می کنند .

اگر آن آسان بود برای انجام ، هرکسی می خواست انجام می داد آن را و ، البته ، آن خیلی سودآورنمی شد .

ترکیب کردن مفهوم اختیاری و دامنه تجاری ، اگرچه ، باشکیبایی اندک ، ثمرمی دهد یک روش تجاری را کمک می کند به گرفتن موقعیت به طورصحیح برای سود بردن از بالاها و پایین ها .

این روش اختیارپس دامنه ( خریدن اختیارات بیشتر از فروش ) است .

برای روشن ساختن ، فرض کنید شما باور دارید که قیمت های آتی قرارداد تقریبا ًدر رأس ( حداکثر ) هستند ، اما شما نمی خواهید یک وضع کوتاه عادی را به کارببرید و به طورساده شما نمی خواهید یک قرارداد بخرید ، که ، اگرقیمت ها پیوسته افزایش پیدا کند ، نتیجه یک زیان کامل از پاداشتان ( سودتان ) خواهد بود .

راه دیگری برای انجام دادن یک قرارداد نسبت به پس دامنه خواهد بود .

تاجریک ( put ) از یک ) strike ) خواهد فروخت و خواهد خرید و((puts به یک ) strike ) پایین تر.

اگر بازار به افزایش ادامه دهد ، به طورمیانه ، شما خاتمه خواهید یافت به یک سود یا زیان کوچک وابسته به قیمت های دقیق و پرداخت یا دریافت جایزه ها ( پاداش ها ، بهره ها ) از پایه ها در دامنه ها .

اگرقیمت ها شروع به افتادن ( پایین آمدن ) کنند اختیارات ( put ) طولانی سودها را تولید می کنند ، و بیشترآنها را می اندازند ، شما بیشترسود می برید .

صریحا ً ،َ اگررویداد آینده فقط یک ذره کمی افت کند یا ثابت باقی بمانند ، شما پایان خواهید داد .

با یک زیان برابربا تفاوت دربهای تمام شده ی دو((puts و پول کسب شده از فروش( put ) به ) strike ) بالاتر.

به عنوان مثال ، اگر قرارداد آتی دسامبر به قیمت 105 هستند ، و شما بفروشید یک ( put ) به قیمت 106 در 45ـ 1 ، و بخرید دو((puts 104 در60 ـ 0، شما خواهید داشت یک جریان نقدی خالص اصلی از 88/171 دلار.

اگر آخر دسامبر، قیمت پرداخت 104 باشد ، شما بیشترین زیان خالص از 297 دلارـ 469 دلارخواهید داشت زیانی که تحمل خواهد کرد ( put ) 106 را قیمت واریز کند به 00 ـ 104 ، به علاوه 172 دلار اختلاف در ارزش خصیصه اختیاری فروخته شده درمقابل آنهایی که خریداری شده .

بهای 104((puts صفرخواهد بود .

این به شما یه قیمت ) break – even ) از 17ـ 103 خواهد داد ( ببینید جدول 1902 ) .

صریحا ً، شما نمی خواهید استفاده کنید این روش را اگرمورد انتظارتان تنها یک اصلاح صغیر درگرایش اصلی است درحالی که این روش محدود کننده ی خطر است ، آن هنوز می تواند در زیانهای اساسی نتیجه دهد .

به ترتیب برای اینکه پرداخت شود ، شما نیاز به یک واژگونی اساسی درقیمت ها دارید .

با این همه ، آن زیان را محدود می کند و ، وقتی با اعتدال و با استانداردهای حفظ سرمایه درمکان استفاده شود ، شما را مستعد از اشتباه کردن نگه می دارد و هنوز موجود برای ادامه شرکت کردن دربازاراست وقتی که تغییر اصلی درگرایش اتفاق می افتد .

این روش به طورمساوی به خوبی روی طرف طولانی و برای هرمحصول کارمی کند .

آن پس دامنه ی نسبی نامیده خواهد شد .

شما یک نام به یک ) strike ) خاصی کسرمی کنید و دو نام به (strike) بالاتر می خرید .

دامنه های بیشتر: یک ایده ی تجاری جالب توجه و بی نظیردامنه درحال استفاده کردن درآینده برای ترکیب کردن یک محصول فیزیکی یا فرآیند فعالیت است .

سه مثال در ذهن می آید : فشردنsoybean) ) ، ( feedlot ) کاغذ ، و دامنه روغن .

جدول 1902 ( Put Ratio Back – spread ) قیمت آتی‌ قرارداد 00 ـ 105 فروش 1 قرارداد 106 ـ ((puts @ 64/145= 703/1 دلار خرید 2 قرارداد 104 ـ ((puts @ 64/60 = 2×50/937 875/1 جریان نقدی خالص = 172 قیمت آتی @ سررسید = 106 ارزش 106 ( put ) = 0 خالص = 703/1+ دلار ارزش 104 ( put ) = 0 خالص = 875/1ـ دلار خالص = 172 ـ دلار قیمت آتی @ سررسید = 104 ارزش 106 ( put ) = 703/1 ـ 000/2 = 297 ـ دلار ارزش 104 ( put ) = 0 0 پرداخت نقدی خالص اساسی = 172 ـ دلار بر روی زیان خالص = 469 ـ دلار The crush : (The crush) اشاره می کند به یک دامنه ی سه راه درگیرخرید soybeans) )و فروش روغنsoybean) ) و soybean meal ) ) درنسبت یکسان مثل آن دو محصولی که بیان می شوند وقتی یک crushes soybeans) ) فرض کنید شما حساب می کنید بهای تمام شده ی اقتصادی خریدsoybeans) ) ( crushing them ) ( پردازش کردن آنها از میان یک soybean mill ) ) و فروش دو برآیند محصول ، روغنsoybean) ) و soybean meal و پیدا کردن آن نرخ های بهره ی امروزه داده شده و حاشیه های سود داده شده ، و غیره .

بهای تمام شده 36 سنت برای هر واحد است .

همچنین فرض کنید که آینده یک اختلاف 42 سنتی را نشان می دهند .

اگرمحاسباتتان صحیح باشند ، سپس عامل های اقتصادی سرانجام باعث می شوند اختلاف آتی به سمت 36 سنت پایین بیاید ، چون مردم می خواهند soybean) ) آتی را بخرند و غذا و روغن آتی را بفروشند ، سپس دانه ها ( beans ) را تحویل بدهند .

و آنها را ( crush ) و تحویل دهنده ی روغن و غذا راضی باشد از آینده .

این اتفاقات ، اختلاف بین 42 سنت و 36 سنت را محدود خواهد کرد .

The paper feed let)): به یک دامنه پیچیده ای که مانده های فاکتورهای اصلی عملیات غذا دادن گاو است اشاره می کند .

متصدیان feed lot ) ) .

( feeder calves ) را می خرند و غذایی را که توسط گاوها مصرف می شود می خرند ، پنج ماه بعد ، آنها گاوهای چاق و چله را می فروشند طی آن دوره ، یک گوساله ی 600 پوندی به 000/1 پوند ـ به 100/1 پوند گوساله پرواری افزایش می یابد ، بعد از مصرف کردن 45 پیمانه ازغلات ( دانه ها ) به طورکلی .

این دامنه قرارداد خرید چهارگاو خورنده و سه قرارداد غلات ذرت ، قرارداد فروش هفت گاو زنده را درگیر خواهد کرد .

دامنه ی گاو زنده ژوئن / گاو خورنده ی می یک مثالی از گرایش بازارفصلی است .

به طورتاریخی ، این دامنه به خوبی از اوایل مارچ تا آخر آوریل کارمی کند ، اما به عنوان یک توان مورد انتظار، تمایل وضعیت های تجاری واقعی سال به سال فرق می کند ؛ از این رو ، کارکرد درسال 1987 لزوما ًخودش را درسال 1992 تکرارنمی کند.

برای شناسایی این تمایلات فصلی ، حداقل 10 سال از اطلاعات باید به ترتیب تجزیه و تحلیل شود برای گرفتن یکایده از احتمال مورد انتظارکه آن تمایلات تکرارخواهد شد ، شناسایی زمانی از سال که آنها تمایل به تکرار دارند ، و زمان برای ورود هنگام استفاده از میانگین های متحرک ، سعی کنید به آرامی قبل از که شما واقعا ً انتظار دارید زمان ورود ایده آل اتفاق بیفتد وارد کنید .

زمانی که فرآیند کامل می شود ، شما به هماهنگی دقیق زمانی برای ورود نیاز دارید .

من می دانم یک تاجردامنه موفق میانگین های متحرک پنج ـ یا هفت ـ روزه ی تنظیم شده ساده را به کار می برد به همراه چندین روز صاف کردن با اره ی دو سر.

شخصی می تواند از همان سیستم میانگین متحرک ساده برای خارج کردن خط مشی ( شیوه ) استفاده کند .

ایستگاه های حدپول نیز باید برای خروج درپیشرفت زمان استفاده شود وقتی که انتظار دارید حرکت فصلی به پایان برسد .

با همه ی این چیزها ، شخصی به تماشا کردن الگوها و مطالعه کردن الگوها ، ارزیابی کردن تاریخ ، و سپس توسعه دادن اندازه های دامنه خاص گوناگون نیاز دارد که برای تاجرمفید هستند که با آن تاجر راحت است .

شکاف : شکاف خرید سه قرارداد نفت خام و فروش دو قرارداد گازوئیل و فروش یک قرارداد نفت گرم کننده را درگیرمی کند .

آن تقریبا ًبا جاری بودن یک پالایشگاه نفت هم ارز است .

شما نفت خام می خرید آن را تصفیه می کنید ، و نفت سوخت و گازوئیل سوخت می گیرید .

نقلا ًاین دامنه ی 1ـ2ـ3 نامیده می شود ( ببینید نمودار1901 ) .

این می تواند به یک نسبت مناسب که 2ـ3ـ5 نام دارد افزایش داده شود ، دستگیری واقعیت ارتباطات تصفیه با دقت بیشتر با وجود دانش مرسوم دامنه ها ، تاجران مجبورند ، بفهمند که اینها هیچ یک جدا از خطرهیچ یک دلیل زیان نیستند .

مرزهای پایین تربرای این دامنه ها ماهیت تفکریشان را نامفهوم نمی کند .

یک خطراصلی دراین تجارت ها از اجرای خطرمی آید .

آن همیشه برای اجرای این معاملات دریک زمان درقیمت های مناسب یا درکمیت های خواسته شده امکان پذیرنیست .

آن مخصوصا ًدرمورد گاوها صحیح است .

درحالتی از دامنه های انرژی و soybean) ) ، تاجران می توانند پیشرفتی که آنها درتجارت کردن 1ـ2ـ3 یا 2ـ3ـ5 و تجارت دامنه ها دارند به طورمستقیم تعیین کنند .

درحالتی از گاوها ، با وجود این ، تاجران باید به سه یا چهار وضع دررو مبادله ی مختلف کارکنند .

آن اتاق قابل ملاحظه را بابت خطر و لغزش ترک می کند .

گستردن و مالیات ها : عمل مالیات و درآمد از سال 1981 تعیین می کند که : نمودار 1901 رخنه 2:1:1 و شکاف دامنه ها 3:2:1 ( اطلاعات هفتگی ) معاملات آتی به دوره ی نگهداری نیازی ندارد .

هرسود یا زیان درقراردادهای آتی به 60درصد سود یا زیان سرمایه ی بلند مدت و 40 درصد سود یا زیان سرمایه ی کوتاه مدت مربوط می شود .

این نسبت صرف نظر از طول زمان وضع آتی که نگهداری می شود به کارمی رود .

زیان های آتی می توانند سه شال مقابل سودهای آتی حمل شوند یا حمل شده مقابل سودهای اوراق بهادارباشند .

عمل مالیات همه قراردادهای آتی محصول را به بازار درآخرسال علامت گذاری می کند و با همه ی این سود های غیرواقعی و زیان های غیرواقعی سرو کار دارد مثلا ًاگر60 درصد سود و زیان سرمایه روی آنها بلند مدت بودند و 40 درصد سود و زیان های واقعی کوتاه مدت بودند : یعنی ، هرقرارداد آتی ، روزانه برای انعکاس قیمت نهایی رسمی بازارقیمت گذاری می شود .

سود یا زیان ناشی از این قیمت گذاری درحساب حقوق سرمایه گذاران درآن روز تحقق یابد بنابراین ، قواعد مالیات ، نه تنها وقتی موقعیت های آتی بسته می شوند ، بلکه نیز روی هرموقعیت باز در آخرین روز تجاری هرسال مسئول مالیات ، سود و زیان های مورد نیاز به حساب برده می شوند .

زیان های حمل به عقب و زیان های حمل به جلو : اگریک مالیات دهنده ، ازیک شرکت ، زیان خالص آتی محصول بابت یک سال مالیات دارد ، مبلغ زیان ممکنه به هرسه سال مشمول مالیات قبلی به عقب حمل شود زیان سال دربرابر سودهای بازاربه بازار.

از مبلغ حمل شده به عقب ، 60 درصد به زیان سرمایه ی بلند مدت مربوط خواهدشد و 40 درصد به زیان سرمایه کوتاه مدت مربوط خواهد شد .

زیان ابتدا به نخستین سه سال قبلی حمل می شود .

اگرچه ، زیان ممکن است به عقب حمل شود تنها به اندازه ای که آن تجاوز نکند از " سود خالص آتی محصول " برای آن سال تعریف شده به عنوان سودهای آتی تنظیم شده ی کنند یا سود خالص سرمایه برای آن سال و حمل به عقب افزایش نمی دهد یا تولید نمی کند یک زیان خالص عملیاتی بابت آن سال را .

زیان های تماما ًمصرف نشده توسط حمل به عقب ممکن است به جلو حمل شود .

آنها به عنوان 60 درصد زیان های سرمایه ی کوتاه مدت ملاحظه می شوند و تحت قواعد موجود مربوطه به زیان های سرمایه به طورکلی به جلو حمل می شوند .

حمل به عقب زیانهای ممکن است برای سرمایه گزاران درسهام ، قراردادها ، انتخابات ، و راه های دیگرسرمایه گذاری ها موجود نباشد .

آن امتیاز دیگری است که برای سرمایه گذاری در رویداد های آتی مالی و محصول وجود دارد .

بررسی کنید با مشاورمالیاتیتان روی همه ی قواعد و قوانین .

آنها تغییرمی دهند .

خلاصه : درپایان سخن ، سپس ، چندین نکته ی با ارزش تکرارمی شود : ارتباطات قیمت طبیعی خاصی بین قراردادهای آتی بابت محصول یکسان ، برمبنای زمان ، کیفیت ، و اختلافات موقعیت بین قراردادها وجود دارد .

چون این عامل های اقتصادی طبیعی بخش ها را به هم می بندد ، پاداش ها و تخفیفات بین رویداد های آتی حدود طبیعی گمارده شده روی آنها را تقریب زده اند .

دامنه ی معاملاتی که از این ارتباطات طبیعی سود می برد می تواند هنوز معاملاتی سودآورنسبتا ًکم خطرباشد .

مگر اینکه اختلاف قیمت بین دو قرارداد مربوط شود به قراردادهای اقتصادی طبیعی ، خطرها در دامنه ی معاملات ممکنه خیلی بالا باشد .

این قرارداد های طبیعی درکالاهای فاسد شونده به شدت ضعیف می شوند .

از این رو ، آن معقول است که ارتباطات قیمت آتی محصول نسبت به اختلافات زمان ، اختلافات موقعیت ، و اختلافات کیفیت قبل از تأسیس یک برنامه ی گسترده مطالعه کرد .

این ، تجدید نظرقیمت گذشته معاملات و مطالعه ی الگوهای بازاری بابت کالای فیزیکی را ایجاد می کند .

تقریبا ًدرهمه ی معاملات گسترده ، تاجران بازرگانی یک برتری واضحی به دلال های عمومی دارند .

تاجران بازرگانی به آسانی به کالای عمده و تسهیلات ضروری ( لازم ) برای ذخیره سازی ، پردازش ، و درمعرض گذاری ( مصرف ) دسترسی دارند .

آنها باید واقعا ًبرای تحویل دادن یا دریافت تحویل به ترتیب تحقق سودشان از دامنه تصمیم بگیرند .

این عموما ًیک عمل عاقلانه است ، بنابراین ، برای دلالان وضع های آتی پیش از تحویل تسویه می شود ، مگراینکه آنها مقدمات خاصی برای پذیرفتن تحویل و نگه داشتن بابت تحویل دوباره بعدی .

گستردن دور از بی خطربودن نیست .

حاشیه های پست مورد نیاز برای دامنه ی معاملات می تواند ناشی شود درسود و زیان های کوچک درشرایط مطلق ، اما می تواند فشارمتناسب یکسان روی ارزش تفاوت سرمایه گذاری به عنوان یک نوسان کامل کننده دریک وضع آشکارائی که به تفاوت هایی بالاتری نیاز دارد .

هنگام گستردن ، سعی کنید تقریبا ًمبالغ دلاریکسان روی هرطرف معامله پخش کنید .

خیلی اوقات ، قراردادها از ارزش مساوی نخواهند بود ، مخصوصا ًدر دامنه های کالاهای داخلی .

اگرآنها تقریبا ًاز ارزش برابرنباشند ، شما ممکن است دروضعیت بدبختی به داشتن سود درطرف کوچک و داشتن زیان درطرف بزرگترخاتمه دهید ، که یک زیان تاحدی خوب برآورده شده ( اندازه گیری شده ) را به تورمی اندازند .

شما حقوق می خواهید ، اما پولتان را از دست خواهید داد .

شما می خواهید جنگ را ببرید اما جنگ را از دست می دهید .

تسلیم وسوسه ی ایجاد یک دامنه نشوید دریک تلاش از یک وضع آشکارا زیان کرده بهبود بیابید .

چنین فنونی ( تدابیرجنگی ) واقعا ًهمیشه آتش برگردان است .

وسعت معاملات زیان را جبران نمی کند ، بلکه فقط یک وضع جدیدی راه خواهد انداخت که کارترکیب زیان را انجام می دهد .

ابتدا مشورت کنید و اغلب با مشاورمالیاتیتان مشورت کنید .

گستردن می تواند سودآورباشد و باید به عنوان یک بخش ممکن از هر روش تاجران و نقشه ی تجاری ملاحظه شود .

آن می تواند نسبتا ًریسک پایین را درشرایط محیط معین نگه دارد .

برای تاجرمبتدی ، دامنه ها درحالت های ریسک پایین یکی از بهترین راه های یادگیری درباره ی بیرون بودن از موضوع بازاربه احتمال از زیان های بازار هشیار هستند .

رویداد های آتی مالی ـ یک احداث ( مقدمه ) ما همه با صورت حساب دلارآشنا هستیم .

ما آن را به عنوان پرداخت بابت بدهی ها تصدیق می کنیم و می پذیریم .

در رویداد های آتی کالای جهان ، پول همیشه به عنوان یک واسطه مبادله مهم شده است .

درسال های اخیر، اگرچه ، حتی آن اهمیت بیشتری به عنوان یک کالای قابل تجارت گرفته است .

افتتاح پول خارجی و نرخ بهره ی رویدادهای آتی درشیکاگو هرتاجرکالایی را مفهوم می کند که پول نیز یک کالا است که آن ، نیز، یک قیمتی درست مثل هرچیزدیگری دارد .

قیمت پول درد و دو روش نقل قول می شوند : (1) یک نرخ مبادله ی خارجی ، منعکس کننده ی قدرت خرید پول یک کشور مربوط به کشورهای دیگراست و (2) قیمت نرخ بهره ، منعکس کننده ی ارزش پول به عنوان یک دارایی درآمد را است ، و هرقیمت ایرادشده درهر زمانی بعضی عناصر از هر دو را منعکس خواهد کرد .

به عنوان مثال ، ارزش یک پیمانه از گندم نوسان می کند در ارتباط با ارزش یک پیمانه از غله بنابراین خیلی ارزش دلار آمریکا درارتباط با ارزش فرانک فرانسه تغییرمی کند .

این قیمت پول یک نرخ مبادله نامیده می شود و یک جور از قیمت خارجی کشورهای دیگر را که مایل به پرداخت بابت پولمان هستند را بیان می کند .

درست مثل گندم که ممکن است درتولید آرد استفاده شود ، پول هم ممکن است درکسب درآمد توسط قرض آن به مردمی که ، می گویند ، خانه ها را می سازند استفاده می شود .

قیمت پول اینجا بهای تمام شده ی نرخ بهره از قرض گرفتن آن است .

این قیمت نرخ بهره بابت پول ارزش محل فروشنده ها ( قرض دهنده ها ) و خریداران ( قرض گیرنده ها ) را روی استفاده از پول برای یک دوره ی زمانی خاص منعکس می کند .

درهر دو حالت ـ قیمت نرخ مبادله و قیمت نرخ بهره ـ عرضه ، تقاضا و رویدادهای سیاسی سطح قیمت را تعیین می کنند .

پول کالای نهایی است ، و آموزش تاجران کالا بدون یک درک از بازارپول رویدادهای آتی کامل نیست .

درواقع ، بازارهای آتی پول جالب ترو جامع تر ازهمه هستند .

چند فصل بعد با یک مقدمه ی خیلی اساسی شما را با این بازارها آشنا خواهد کرد .

این فصل مقدمه ای درمورد نقش پول دراقتصاد کلی خواهد داد .

ادراکی از آن نقش برای ارزیابی گردش قیمت پول ضروری است .

فصل های بعدی تجارت پول خارج‍ی ، قرارداد خزانه داری ویاد داشت رویدادهای آتی ، یورو و دلار آتی ، و فهرست موجودی آتی را مطرح خواهد کرد .

پول : اگرما پول نداشته باشیم ، کالاها از طریق دادو ستد کالا ، که یک فرآیند غیرمؤثر و زمان هدر دادن است ، مبادله خواهد شد .

اگرشخصی بخواهد محصولش را با شخص دیگری تجارت کند ، او اولا ًباید درمیان فروشنده های مایل دیگرتحقیقی داشته باشد تا اینکه او یک طرف مقابل با محصولی که او می خواهد پیدا کند .

ثانیا ً، دو طرف باید روی یک قیمتی که بیانگر ارزش های معادل است توافق داشته باشند .

حتی اگرآنها توافق داشته باشند که ه جوجه مرغ و دو خوک بایک گاو ماده درارزش هم ارزهستند ، یک طرف ممکن است با دو خوک بیشتر از چیزی که او خواسته خاتمه دهد .

بشریت ، در دانش خود ، به بعضی نکات درتوسعه ی خود که یک کالای واسطه است پی برد، که هرکسی بی درنگ می تواند درمبادله بابت هرکالای دیگری شناسائی کند و بپذیرد ، ممکن است دردسرهای اغلب کمی درقرارداد و انجام تجارت ایجاد کند .

بنابراین ، پول به وجود آمده بود .

تولید کنندگان می توانند محصولشان را در مبادله بابت کالای واسطه ( پول ) به هرکسی که می خواهد بخرد بفروشند .

آنها به هدر دادن زمان برای جستجوی شخصی که یک محصول دارد نیازی نخواهند داشت آنها واقعا ًخواسته شده اند .

قیمت های همه ی کالاها باید برحسب کالای واسطه و مبلغ پرداخت که باید تطبیق داده شود با قیمت بیان شود .

مردمی که خوک های بیشتری از آنچه که واقعا ًآنها خواسته اند می گیرند زیاد نخواهند بود .

آنها می توانند کالای واسطه ببرند و عینا ًتعدادی از خوک ها و جوجه هایی که خواسته بودند را بخرند .

پول ، همان طورکه دربالانشان داده شده چندین وظیفه انجام می دهد .

آن به عنوان یک مبادله ی واسطه به کارمی رود ؛ هرکسی آن را به عنوان پرداخت قبول می کند .

آن به عنوان یک ذخیره ی ارزش به کارمی رود ؛ می تواند درخرید چیزها استفاده شود .

آن به عنوان یک واحد اندازه گیری به کارمی رود 2000 دلاریک اسب خواهد خرید .

سرتاسرسال ها ، چیزهای مختلف زیادی ، گسترده ای از سیگارت ها تا طلا ، به عنوان پول به کار برده می شوند .

همیشه ، بیشتر ازیک کالای واسطه به عنوان پول توسط کشورهای گوناگون جهان استفاده شده است .

اما این کاهش دهنده بازده معاملات است چون تولیدکنندگان قیمت هرمحصول را برحسب هریک از وجوهات ( پول ها ) بیان می کنند .

ازآنجایی که آن واقعا ًو برای نگهداری یک ارتباط مداوم بین پول های گوناگون غیرممکن بود ، اغلب کشورها به استفاده ازیک کالای واسطه ی تک به عنوان پول رجوع می کردند .

امروزه ، همه ی کشورهای جهان از پول کاغذی استفاده می کنند .

برای پولش تمایل دارد ( مثل ، دلار، پسو، فرانک وغیره ) ، و به دلیل اختلافات درپایداری سیاسی ، منابع طبیعی ، سطوح از سودمندی کارگران ، فرصت های سرمایه گذاری خارجی ، غیره ، پول بعضی کشورها قیمت بالاتری را نسبت به دلارآمریکا از پول کشورهای دیگرفرمان می دهد .