دانلود تحقیق بازار های مالی

بازارهای مالی از مدتها پیش بوجود آمده‌اند.

در این بازارها ابزارهای مالی (Instrument) مختلف خرید و فروش میشود.

از بازارهای بورس جهانی(همچون [1] NYSE بازار بورس نیویورک) گرفته تا بازارهای کالا (Commodities) که در آن کالاهای مختلف از جمله طلا، نقره، پلاتین، کالاهای کشاورزی مثل کتان و حتی کالاهای پتروشیمی همچون پروپیلن معامله (Trade) میشود، همه و همه بازار مالی جهت خرید و فروش اجناس و کالاهای مختلف هستند.

به هر یک از این اجناس قابل معامله یک ابزار مالی [2] گفته می‌شود.

فارکس(Forex یا Foreign Exchange) بازار معاملات ارز بین المللی است.

در این بازار شما قادرید به خرید و فروش ابزارهای مالی(Instrument) مربوط به ارزهای مختلف بپردازید.

حتما شنیده اید که بازار فارکس حجیم‌ترین بازار جهانی از جهت جابجایی پول روزانه است.

این بازار در روز بیش از 1.4 بیلیون دلار جابجایی مالی (Turn Over) دارد.

این رقم بالاتر از جابجایی پول[3] جمع کل بازارهای بورس جهانی است.

بازیگران بازار فارکس بانکها (Banks)، موسسات و شرکتهای سرمایه گذاری بین المللی، کارگزارها (Brokers)، صادرکنندگان و وارد کنندگان[4] و همچنین سرمایه‌گذاران شخصی(نفرات خرید و فروش کننده) هستند.

این بازار برخلاف اکثر بازارهای مالی دیگر مکان فیزیکی خاصی نداشته و بصورت شبکه بین بانکی (InterBank Network) خرید و فروشها انجام می‌شود.

اینکار با پیشرفت تکنولوژی و امکان معامله الکترونیکی و از راه دور ابزارهای مالی مختلف امکان‌پذیر شده است.

بصورتیکه در حال حاضر اکثر بازارهای بورس، فلزات و دیگر ابزارهای مالی دنیا بصورت الکترونیک قابل معامله می‌باشد.

البته هنوز معاملات با حجم بالا(مثلا خرید چند ده ‌هزار سهم از شرکت IBM) بدلایل مختلف از طرق سنتی(مثلا با تلفن) صورت می‌گیرد.

عامل واسط بین معامله‌گران (Traders) شخصی و بازار مورد معامله، کارگزار یا Broker می‌باشد.

نقش کارگزار فقط منتقل کردن معاملات فرد تریدر (Trader) به بازار جهانی است.

کارگزارها در ازای فراهم کردن امکان خرید و فروش الکترونیک، درصد کمی از هر معامله را بعنوان کارمزد (Comission) کسر کرده و به حساب خود واریز می‌کنند.

یعنی هزینه معاملات بصورت اتوماتیک محاسبه شده و به حساب بروکر منتقل می‌شود.

بازار فارکس برخلاف دیگر بازارهای مالی جهان(مثل بازار سهام[5]) بازاری 24ساعته می‌باشد.

یعنی در تمامی طول شبانه‌روز نرخ‌ها در این بازار در حال تغییر هستند.

البته همچون دیگر بازارها دوروز آخرهفته(شنبه و یکشنبه) تعطیل است.

برای موفقیت در بازار فارکس، باید زبان انگلیسی نوشتاری را در حد مناسبی فرا بگیرید.

دوره‌های مختلف جهت درک مفاهیم متنی توصیه می‌شود و همچنین در انتهای مطالب هر روز کلمات جدیدی که در آن روز تمرین شده بصورت جدولی جهت تمرین مجدد و دسترسی آسان به واژه نامه واژگان فارکس آورده می‌شود.

جفت ارزها پس از شناخت ابتدایی از بازار فارکس که به اختصار به آن FX نیز گفته می‌شود، امروز به شناخت عمیق‌تر بازار می‌پردازیم.

همانطور که گفته شد، در شبکه بین بانکی(Inter-Bank) خرید و فروش ابزارهای مالی مربوط به ارزهای مختلف صورت می‌گیرد.

ارزهای عمده دنیا(که به آنها ارزهای اصلی یا Majors گفته می‌شود) در جدول ذیل معرفی شده‌اند: edu2-1.PNG حدود 90% از ارزها در مقابل ارز اصلی بازار یعنی دلار امریکا خرید و فروش می‌شوند.

یعنی ارزها بصورت جفتی(زوج ارز) قیمت‌گذاری می‌شوند.

در بازارهای دیگر(مثلا بازار کالا یا فلزات) نیز عمده خرید و فروشها در مقابل دلار امریکا($) انجام می‌شود.

مثلا قیمت جهانی طلا(Gold) در حال حاضر 420$ به ازای هر اونس(Oz.) می‌باشد.

قیمت ارزهای مختلف در بازار ارز نیز در اکثر موارد نسبت به دلار امریکا سنجیده می‌شود.

مثلا هر یک یورو(€) برابر 1.2000 دلار امریکا قیمت‌گذاری شده است.

یعنی در بازار جهانی ارز نرخ معامله یورو در مقابل دلار 1.2000 می‌باشد.

ابزارهای مالی بازار جهانی ارز(Forex) بصورت جفت ارز هستند.

جفت ارزهای اصلی قابل معامله در بازار فارکس در جدول ذیل آورده شده است: edu2-2.PNG هر یک از ابزارهای مالی فوق قیمت مشخصی در بازار جهانی ارز دارد و در هر لحظه با قیمت جاری قابل معامله می‌باشد.

مثلا فرض کنید قیمت GBPUSD در حال حاضر 1.7543 است، یعنی شما قادر به معامله این ابزار مالی با این قیمت از طریق کارگزار(Broker) خود هستید.

در روزهای آتی خواهید دید که چطور از قیمت جاری هر جفت ارز (Currency Pair) باخبر شویم.

کلمات امروز: edu2-3.PNG نکته: در اصطلاحات بازار فارکس به زوج ارز اصلی بازار یعنی EURUSD در اصطلاح Eddie گفته می‌شود.

همچنین به GBPUSD گفته می‌شود Cable.

بعضی مواقع نیز از USDJPY با اسم مستعار Sushi نام برده می‌شود.

[5] پوند انگلستان(GBP) بعضی مواقع Sterling نیز نامیده می‌شود.

مکانیزم معاملات پس از شناخت زوج ارز های اصلی بازار که مهمترین ابزار های مالی قابل معامله در بازار فارکس هستند، امروز به شناخت نحوه معاملات این بازار می‌پردازیم.

مثل هر بازار مالی دیگر معامله به معنی خرید و فروش جنس مشترکی است که دو نفر برسر قیمت جنس خاصی به توافق می‌رسند و معامله(جابجایی کالا) صورت می‌گیرد.

در بازار فارکس جنس مورد معامله زوج ارزهای قابل ترید هستند.

ضمنا در نظر داشته باشید که بخاطر حجم بسیار بالای بازار و الکترونیکی بودن معاملات، شما فرد طرف دیگر معامله(که جنس را از شما می‌خرد یا به شما می‌فروشد) را نمی‌بینید.

اگر نقش کارگزار(بروکر = Broker) در عملکرد بازار را بخواهید بدانید، اینطور است که شما از طریق یک برنامه(Platform) تحت وب از طریق اینترنت به کارگزار خود متصل می‌شوید.

تعداد کارگزارها و تنوع سرویس‌های ایشان بسیار زیاد است و در جای خود بدان پرداخته می‌شود.

اگر شما قصد خرید 10,000$ از زوج ارز EURUSD را داشته باشید، از طریق برنامه مربوطه این دستور خرید را به کارگزار می‌فرستید.

طبق قوانین و قواعد بازار، کارگزار موظف است برای دستور خرید شما در شبکه بازار بین‌بانکی مشتری دیگری که همان مقدار از همان ابزار(یعنی 10,000$ از EURUSD) را از شما بخرد پیدا کند.

بخاطر حجم زیاد بازار هیچوقت نیست که دستور خرید یا فروش شما بدون جواب بماند و همیشه دستورات خرید و فروش شما در لحظه انجام می‌شود(بروکر به انجام اینکار موظف است( پس کارگزار نقش واسطه بین شما و بازار جهانی که بصورت شبکه بین بانکهای عمده دنیا است را برعهده دارد.

معامله در شبکه بین بانکی حداقلهایی دارد که به مشتریان خرده‌پا اجازه نمی‌دهد در آن معامله کنند.

مثلا حداقل مقدار معامله در شبکه بین بانکی 1 میلیون دلار است.

کارگزار با داشتن مشتریهای متعدد و جمع کردن معاملات آنها ارقام خود را بالا برده و در شبکه بین بانکی معامله می‌کند.

اگر تابحال خرید و فروش ارز(در صرافی‌ها) انجام داده باشید، حتما دیده‌اید که قیمت خرید و فروش ایشان متفاوت است.

به این معنی که مثلا دلار امریکا را 910 تومان(از شما) می‌خرند اما موقع فروش به شما قیمت آنها 912 تومان است.

این حاشیه سود(اختلاف بین قیمت خرید و فروش) به اسپرد(Spread) معروف است و دقیقا کارگزاران بازار فارکس نیز از همین روش برای کم کردن کارمزد(کمیسیون) معاملات شما عمل می‌کنند.

فرضا اگر شما قصد خرید EURUSD داشته باشید قیمت فروش آنها 1.2120 است اما اگر قصد فروش EURUSD داشته باشید آنرا از شما 1.2017 می‌خرند.

این اختلاف 0.0003 (سه ده هزارم) بعنوان اسپرد شناخته می‌شود.

اسامی خاصی برای قیمت خرید و فروش وجود دارد.

در مثال فوق به 1.2020 که قیمت خرید شماست Ask گفته شده، و به قیمت 1.2017 که قیمت فروش شماست اصطلاحا Bid گفته می‌شود.

بنابراین همیشه قیمت Bid از Ask کمتر است.

اختلاف بین قیمت bid و Ask همان کارمزد یا Spread می‌باشد.

دقت کنید که میزان اسپرد در زوج ارزهای مختلف با هم برابر نیست.

مثلا اکثر بروکرهای بازار فارکس برای EURUSD که جذابیت زیادی برای معامله‌کنندگان دارد سه ده هزارم(0.0003) اسپرد و برای ارزهای دیگر مقدار اسپرد بیشتری قائلند.

همچنین در نظر داشته باشید که اسپرد(کمیسیون دریافتی) بروکرهای مختلف با هم متفاوت است.

edu3-1.PNG حتما متوجه شده‌اید که نمونه‌های قیمتی که ذکر می‌شود، همگی تا 4 رقم اعشار هستند.

مثلا قیمت USDCHF(دلار امریکا در مقابل فرانک سوئیس) در حال حاضر 1.2989 می‌باشد.

به این عدد نرخ[1] یا Rate گفته می‌شود و به معنی رقم برابری دلار در مقابل فرانک می‌باشد.

در بازار فارکس به رقم آخر(ده هزارم) یعنی به رقم چهارم بعد از اعشار یک پیپ یا پیپس (Pips) گفته می‌شود.

پس می‌توانیم بگوئیم که اسپرد EURUSD سه(3) پیپ است.

این به این معنی است که قیمت خرید و فروش زوج ارز EURUSD همیشه به اندازه سه ده هزارم(0.0003) با هم اختلاف دارند.

مثلا اگر قیمت Bid در حال حاضر 1.2012 است، قیمت Ask به میزان 1.2015 خواهد بود.

یعنی برای زوج ارز EURUSD همیشه اختلاف 0.0003 بین Bid و Ask وجود دارد.

برای زوج ارز GBPUSD اسپرد معمول چهار(4) پیپ می‌باشد، اما بعضی از بروکرها هم برای آن اسپرد 5 پیپی در نظر گرفته‌اند.

نکته: اختلاف بین قیمت خرید و فروش به اسپرد(Spread) معروف است معاملات اهرمی حتما شنیده‌اید که در بازار فارکس، کارگزار به سرمایه اولیه شما از طریق ضریب اهرمی[1] اعتباری بسیار بیشتر می‌دهد، و شما قادرید مقادیر بسیار بالاتر از سرمایه اولیه خود را نیز خرید و فروش کنید.

این موضوع صحت دارد ولی باید از جزئیات آن به‌طور کامل مطلع باشید.

همانطور که می‌دانید ورود به بازار فارکس و شروع به معاملات واقعی[2] با سرمایه بسیار کم(در حد 300$) نیز ممکن است.

مثلا فرض کنید سرمایه اولیه[3] شما 1000$ باشد.

کارگزارها معمولا ضرایب اهرمی 1:100 یا 1:200 ارائه می‌کنند.

پس با فرض اینکه بروکر شما ضریب اهرمی 1:100 به حساب[4] شما اختصاص دهد، شما قادر خواهید بود تا سقف 100,000$ (سرمایه اولیه × ضریب اهرمی) به خرید و فروش زوج ارزهای قابل معامله بپردازید.

البته شما مجبور نیستید از کل این سرمایه مجازی(چون سرمایه واقعی شما 1000$ است) استفاده کنید و هر مقداری که علاقمند باشید در معاملات خود بکار می‌گیرید.

مثلا شما 10,000$ از زوج ارز EURUSD را در موقعی که قیمت فروش کارگزار(Ask) برابر 1.2256 بوده خریداری کردید.

نکته: در بازار فارکس به100,000$ اصطلاحا 1 لات(1 Lot) گفته می‌شود.

همچنین به 10,000$ گفته می‌شود 0.1 Lot که حداقل مقدار قابل معامله در حساب‌های مینی(Mini) است.

کارگزاران بازار فارکس دو نوع حساب بنام‌های مینی(Mini) و حساب استاندارد ارائه می‌کنند.

حداقل قابل معامله در حساب مینی 0.1 لات و در حساب استاندارد 1 لات می‌باشد.

ضمنا در نظر داشته باشید که حداقل سرمایه اولیه باز کردن حساب مینی معمولا پایین‌تر از سرمایه لازم برای باز کردن حساب استاندارد است.

مثلا در اکثر بروکرها با سرمایه اولیه بین 300 تا 500 دلار میتوان حساب مینی باز کرد در حالیکه برای باز کردن حساب استاندارد(که در آن لات استاندارد معامله می‌شود) بیش از 1000$ و در بعضی موارد 2 یا حتی 5 هزار دلار سرمایه اولیه لازم است.

البته بعضی بروکرها حساب میکرو(Micro) که در آن تا حداقل 0.01 لات(یعنی 1000$) میتوان معامله کرد نیز ارائه می‌کنند که تعدادشان زیاد نیست و حساب مینی معمول‌تر است.

شما مجبور نیستید که از ابتدای کار حساب واقعی داشته باشید.

همه کارگزاران بازار فارکس در کنار حساب واقعی، حساب آزمایشی(دمو –[5]Demo) نیز ارائه می‌کنند که شما تا هر زمانی که مایل باشید می‌توانید با حساب دمو فعالیت کنید و یادگیری و آموزش را توسط حساب دمو انجام دهید.

حساب دمو هیچ تفاوتی با حساب واقعی نداشته و کلیه موارد عینا مثل هم می‌باشد، تنها تفاوت این است که با پول غیرواقعی معاملات انجام می‌شود.

اجازه دهید باز به مسئله ضریب اهرمی(leverage) برگردیم و مثال خود را ادامه دهیم.

طبق مثال فرض کنیم شما یک حساب مینی دمو یا واقعی دارید و یک معامله(Position) باز کرده‌اید.

یعنی اولین معامله خود را انجام داده‌اید.

اولین معامله شما خرید 0.1 لات از زوج ارز EURUSD می‌باشد و قیمت ورود شما(قیمت خرید) برابر است با 1.2256 در صورتیکه پس از ورود به معامله(باز کردن پزیشن) نرخ این زوج ارز(قیمت یورو در مقابل دلار) افزایش یابد، شما سود کرده و در صورتیکه یورو در مقابل دلار ضعیف شود و نرخ برابری یورو/دلار به کمتر از 1.2256 سقوط کند، به معنی ضرر برای شما می‌باشد.

بازار سوداگری دوجهته بیش از 90% از بازیگران بازار فارکس با مقاصد سوداگری[1] (سود و زیان معامله) اقدام به خرید و فروش زوج ارزهای مختلف می‌کنند.

لازم به ذکر است که درصد فوق در بازار سهام بسیار کمتر است و در اکثر بازارهای سهام دنیا، میزان سهام شناور که با مقاصد سوداگری معامله می‌شود(سهام آزاد یا شناور) به مراتب کمتر از 90% از حجم کل بازار را تشکیل می‌دهد و شرکتها و معامله‌گرانی که با مقاصد مختلف اقدام به نگهداری طولانی مدت سهام می‌کنند کم نیستند.

ولی تقریبا غیر از بعضی بانکهای بزرگ دولتی که برای مقاصد سیاسی و اجتماعی کشورهای متبوع خود، اقدام به خرید یا فروش ارزهای مختلف(بدون توجه به سود یا زیان آور بودن معامله) می‌کنند[2]، زیاد نیست.

شاید شنیده باشید که فارکس یک بازار دو جهته است.

یعنی هر جفت ارزی(یا هر ابزار مالی قابل معامله دیگر مثلا طلا یا نقره) بغیر از قابلیت خرید(Buy) قابلیت فروش(Sell) نیز دارد.

بعنوان مثال فرض کنید شما پیش‌بینی کرده‌اید که خرید جفت ارز USDCAD برای شما سوددهی خواهد داشت.

پس به خرید آن اقدام می‌کنید.

اگر پس از ورود شما به بازار، نرخ جفت ارز USDCAD ترقی کرده و به بالاتر از نقطه ورود شما برسد شما به همان مقدار سود می‌کنید.

همچنین اگر نرخ به پایین‌تر از نقطه ورود سقوط کند، به معنی ضرر است.

فرض کنیم نقطه ورود شما به پزیشن خرید(Buy) جفت ارز USDCAD نرخ برابری 1.1525 بوده است.

اما متاسفانه پس از ورود شما نرخ به عدد 1.1505 نزول کرده است.

پس شما به اندازه 20 پیپ ضرر کرده‌اید.

اگر شما قبل از ورود به معامله، تحلیلی مبنی بر نزول قیمت این جفت ارز طی ساعات آتی می‌داشتید و در زمان ورود به جای خرید(Buy) آن زوج ارز، اقدام به فروش(Sell) آن می‌کردید، با نزول قیمت جفت ارز سود نصیب شما می‌شد.

یعنی پس از فروش جفت ارز در نرخ 1.1525 و نزول قیمت به 1.1505 به اندازه 20 پیپ سود نصیب شما شده است.

در واقع قضیه سوداگری بودن بازار به این معنی است که خرید یا فروش هر جفت ارز به معنی تصاحب مجازی آن در زمان مورد نظر می‌باشد و جنس واقعی جابجا نمی‌شود.

یعنی موقع خرید یا فروش هر ابزار مالی(برخلاف بازار بورس که تصاحب سهام خریداری شده واقعی است) شما فقط با شرط بستن معامله(پزیشن) صاحب مجازی آن ابزار مالی هستید.

این موضوع در مورد بازار خرید و فروش کالا نیز صادق است و خرید 1 اونس طلا به این معنی نیست که شما می‌توانید طلب تحویل طلا از کارگزار خود بکنید، بلکه کلیه معاملات حالت سوداگری داشته و هدف سود بردن از نوسانات قیمت ابزارهای مالی مختلف از جمله جفت ارزها می‌باشد.

به همین خاطر در بازارهای صرفا سوداگری مثل فارکس که شما موظف به بستن هر پزیشن هستید، میتوانید هر جفت ارزی را ابتدا بفروشید و موقع بستن پزیشن بخرید.

در واقع پزیشن Buy خرید جفت ارز در نقطه ورود و فروش جفت ارز در نقطه بستن پزیشن(خروج) می‌باشد.

در حالیکه پزیشن Sell معادل فروش جفت ارز در ابتدای ورود و سپس خرید جفت ارز در نقطه بستن پزیشن می‌باشد.

در معامله خرید(Buy) افزایش و ترقی قیمت به سود منجر می‌شود در حالیکه در معامله فروش(Sell) نزول قیمت به سود منتهی می‌گردد.

اگر تحلیل شما از زوج ارز خاصی حکایت از صعود آن در آینده دارد، باید آنرا بخرید(Buy) اما اگر مثلا معتقد به ضعیف شدن یورو در مقابل دلار در آینده هستید باید زوج ارز EURUSD را بفروشید تا از نزول احتمالی قیمت آن منتفع گردید.

نکته: در فارکس به معامله خرید(Buy) اصطلاحا Long نیز گفته می‌شود.

مثلا Long Eddie به معنی خرید زوج ارز EURUSD می‌باشد.

همچنین معامله فروش(Short) به Short معروف است.

مثلا Short Cable به معنی فروش جفت ارز GBPUSD می‌باشد.

نکته:اگر قیمت جفت ارزی که خریداری شده(Buy) افزایش یابد، سود نصیب معامله‌گر شده و اگر قیمت کاهش یابد ضرر حاصل خواهد شد.

به بازار بالارونده Bull Market نیزگفته می‌شود(استعاره از گاو).

در بازار افزایشی(Bull) باید خرید انجام داد(Long Position) تا از افزایش قیمت منتفع شویم.

در بازار کاهشی(نزولی) باید جفت ارز مربوطه را فروخت((Short Position تا از نزول قیمت آن سود حاصل شود.

بازار کاهشی اصطلاحا Bear Market خوانده می‌شود(استعاره از خرس).

معاملات اهرمی و ارزش پیپ[1] بگذارید در ابتدا به شما این اطمینان را بدهم که در بازار فارکس امکان اینکه بیش از سرمایه اولیه یا کپیتال خود ضرر کنید وجود ندارد.

یعنی حداکثر سرمایه در ریسک میزان سرمایه اولیه شماست.

کلیه برنامه[2]های معاملاتی کارگزاران حساب سود و زیان را بصورت لحظه به لحظه و خودکار محاسبه کرده و سود/زیان شناور در هر لحظه محاسبه می‌شود و اگر شما به حدود حداقلی حساب خوب برسید، پزیشن‌ها یا همان معاملات شما را می‌بندد.

حال باید به این نکته بپردازیم که ضریب اهرمی مثل یک شمشیر دو لبه عمل می‌کند!

درست است که کارگزار برای حساب فرضا 1000$ شما ضریب 1:100 در نظر گرفته و شما امکان معامله تا سقف 100,000 دلار را دارید، اما با درگیر کردن کل یا مقدار زیادی از سرمایه خود، فقط به سریع از بین رفتن آن کمک می‌کنید.

اصولا این را همیشه به یاد داشته باشید که «رهرو آن است که آهسته و پیوسته رود.» فرض کنیم پزیشنی که قبلا داشتیم را هنوز هم داریم.

مثلا دیروز در نرخ 1.2256 پزیشنی به اندازه 0.1 لات روی زوج ارز EURUSD باز کردیم.

دقت کنید که موقع خرید قیمت Ask باید به مقداری که تعیین کرده‌اید برسد در حالیکه موقع Sell باید در قیمت Bid جفت ارز مورد نظر را فروخت.

سرمایه اولیه‌مان هم 500$ است.

در صورتی‌که 1 لات معامله کرده باشید، برای زوج ارز EURUSD هر یک پیپ معادل 10$ است.

بنابراین وقتی معامله شما به اندازه 0.1 Lot بوده است، ارزش هر یک پیپ 1$ می‌باشد.

همانطور که در درسهای قبل ذکر شد، هر پیپ حداقل واحد جابجایی ارزهای مختلف است.

فرض کنیم از زمان باز کردن پزیشن(معامله) خرید یورو/دلار(دیروز) تا امروز نرخ به 1.2196 رسیده باشد.

یعنی در خلاف جهتی که شما تحلیل کرده بودید، رفته است و الان شما به اشتباه بودن تحلیل خود پی برده و قصد بستن پزیشن فوق را دارید.

با محاسبه اختلاف نرخ ورود و نرخ خروج، مقدار پیپ سود/زیان را بدست آورید.

در این مثال: 60 پیپ =0.0060 = 1.2196 – 1.2256 = نرخ خروج – نرخ ورود از آنجا که اندازه پزیشن شما 0.1لات بوده و ارزش هر پیپ 1$ است(در زوج ارز EURUSD) پس میزان خالص ضرر شما در این معامله 60$ می‌باشد.

دقت کنید که اگر مقدار پول بیشتری را درگیر این معامله کرده بودید، ضرر بیشتری نیز می‌کردید.

مثلا اگر بجای 0.1 لات با 0.2 لات پزیشن می‌گرفتید، ارزش هر پیپ به 2$ به ازای هر یک پیپ تغییر می‌کرد؛ و از آنجا که این معامله 60 پیپ ضرر داشت، ضرر خالص شما 120$ می‌شد.

البته ارزش هر پیپ(Pip Value) برای زوج ارزهای مختلف متفاوت است.

واقعیت این‌است که برای توضیح کامل آن وقت زیادی لازم است!

اما از آنجا که این قضیه هم بطور خودکار در پلتفرم کارگزاران تعبیه شده و نیازی به محاسبات شما نیست، در اینجا فقط به آوردن جدولی که در آن ارزش پیپ ارزهای مختلف آورده شده اکتفا می‌شود.

در جدول زیر ارزش دلاری هر پیپ برای زوج ارزهای مختلف برای اندازه پزیشن 0.1 لات آورده شده است.

دقت کنید که اگر ارزش پیپ زوج ارزی 1$ به ازای هر یک پیپ است و اندازه پزیشن شما 0.5 لات، بنابراین ارزش هر پیپ برای پزیشن شما 5$ به ازای هر یک پیپ خواهد بود.

حد سود[1] و حد ضرر[2 حتما ضرری که دیروز در محاسبات داشتیم را به‌یاد دارید؟

بله 60 پیپ ضرر روی معامله Buy(خرید) زوج ارز EURUSD که با ارزش پیپ 1 دلاری این زوج ارز و اندازه معامله که 0.1لات بود نهایتا 60$ ضرر کردیم و از پزیشن(معامله) خارج شدیم.

شاید پیش خود فکر کرده باشید که شاید بتوان حدود ضرر در هر معامله را محدود کرد.

مثلا ممکن بود بجای 60 پیپ ضرر، بازار مقدار خیلی بیشتری در خلاف جهت شما(وقتی بای داشتید در جهت نزول) حرکت کند.

فارکس پتانسیل روزی 200 پیپ حرکت را دارد[3]!

ممکن بود شما بسیار بیشتر از 60 پیپ ضرر کنید.

همچنین ممکن بود نرخ[4] در جهت سود شما حرکت زیادی بکند(مثلا تا 80 پیپ در سود رفته باشد) اما از آنجا که پزیشن باز است، با برگشت و نزول دوباره نرخ سودی که براحتی در حساب شما بوده، از دست می‌رود.

برای حل این دو مشکل، کارگزاران تمهیداتی در پلتفرمهای معاملاتی خود در نظر گرفته‌اند.

استاپ‌لاس(Stop Loss) به معنی حدی است که شما برای حداکثر ضرر خود در هر معامله تعیین می‌کنید.

در صورتی‌که نرخ زوج ارز مورد معامله، موقع باز بودن پزیشن به حد ضرر برسد، معامله بصورت خودکار بسته شده و شما متحمل ضرری بیش از آن نخواهید شد.

همچنین تیک پرافیت(Take Profit) به‌معنی حدی است که شما می‌توانید تعیین کنید که در صورت رسیدن نرخ زوج ارز مورد معامله به آن، معامله بسته شده و سود حاصله به‌صورت خالص به حساب شما منظور گردد در مورد مثال قبل، در صورتی‌که شما در بدو ورود به معامله حدضرری به اندازه 30 پیپ تعیین کرده بودید(یعنی Stop Loss = 1.2226 ) قبل از اینکه نرخ به ضررهای بیش از 30 پیپ برسد، پزیشن شما با همان 30 پیپ حد ضرر از پیش تعیین شده بسته می‌شود.

ضمنا اگر در همان ابتدای امر، حد سودی معادل 40 پیپ در نظر می‌گرفتید(Take Profit = 1.2296) و قبل از رسیدن نرخ به حد ضرر(30 پیپ) نرخ به حد سود(40 پیپ) می‌رسید، پزیشن شما با سود 40 پیپ بسته می‌شد.

نکته: در اصطلاحات بازار فارکس گاهی به حد سود(Take Profit) برای اختصار گفته می‌شود T/P و به حد ضرر(Stop Loss) نیز گفته می‌شود S/L.

تابحال همه مثالهای ما برای معامله خرید(Buy) بود.

بهتر است مثالی در زمینه معامله فروش(Sell) نیز داشته باشیم.

فرض کنید در نرخ 1.3035 به اندازه 0.3 لات از جفت ارز USDCHF فروخته‌اید.

یعنی معامله شما به این صورت است: Sell 0.3 Lot USDCHF at 1.3035 بیایید با هم ارزش دلاری هر پیپ را محاسبه کنیم.

طبق جدول درس قبل، به ازای 0.1 لات ارزش هر پیپ در زوج ارز USDCHF معادل 0.8$ است.

پس معامله با اندازه 0.3لات ارزش پیپی معادل 2.4$ دارد.

یعنی هر یک پیپی که بازار در جهت شما(یا در خلاف جهت شما) حرکت کند، شما 2.4$ سود(یا زیان) می‌کنید.

حال اگر نرخ USDCHF نزول کند شما سود می‌کنید.

اما ممکن است بازار در خلاف جهت شما حرکت کند، اما شما باید حد ضرر خود را محدود کنید.

فرض کنید حداکثر ضرری که برای این پزیشن در نظر گرفته‌اید 40 پیپ باشد، بنابراین باید استاپ لاس(حد ضرر) خود را روی نرخ 1.3075 تنظیم کنید.

البته شاید این امر در ابتدای کار کمی عجیب به‌نظر برسد اما بتدریج عادت خواهید کرد که استاپ‌لاس پزیشن فروش(Sell) باید بالاتر از نقطه ورود و تیک پرافیت(حد سود) آن باید پایین‌تر از نقطه ورود باشد.

همچنین در پزیشن بای(Buy) استاپ‌لاس پایین‌تر از نقطه ورود و تیک پرافیت بالاتر از نقطه ورود قرار می‌گیرد.

در پزیشن فوق در صورتی‌که قیمت در خلاف جهت پزیشن شما حرکت کرد(یعنی صعود داشت) و به حد ضرر شما رسید، ضرر خالص معادل 96$ خواهد بود.

1.JPG به شکل بالا توجه کنید.

در این مثال یک پزیشن خرید(Buy) در محل علامت زده شده، باز شده است.

یعنی ابزارمالی که نمودار قیمت آن(خط قرمز رنگ) رسم شده، خریداری شده است.

پس از ورود به معامله، خوشبختانه نرخ(قیمت) صعود داشته و به حد سود از پیش تعیین شده(Take Profit) نیز رسیده است.

همانطور که مشخص است فرد معامله‌گر حد ضرری نیز برای معامله خود تعییین کرده است، که بخاطر نقطه ورود صحیح و حرکت قیمت در جهت موافق، قیمت به این حد نرسیده است.

این نمونه یک پزیشن سودده و موفق است.

دقت کنید که حدضرر(Stop Loss) چقدر به نقطه ورود نزدیک است و امکان رسیدن قیمت به این حد با کمی حرکت مخالف(نزول) وجود دارد اما در هر حال این اتفاق نیافتاده است.